【财务分析】“封号潮”下 2021年八家跨境电商上市公司年报大PK

近日，跨境电商上市公司中，跨境通（002640.SZ）、安克创新（300866.SZ）、联络互动（002280.SZ）、天泽信息（300209.SZ）、华鼎股份（601113.SH）、星徽股份（300464.SZ）、兰亭集势（LITB.US）、华凯创意(300592.SZ)等纷纷发布2021年财报。对此，对这八家公司2021年财报进行梳理及解读。（详见专题：https:///zt/2021bjkjdscb/）

电子商务研究中心B2B与跨境电商部主任、高级分析师张周平表示，跨境电商狭义指跨境零售电商，分属于不同关境的交易主体，借助互联网达成交易、支付结算，并通过跨境物流将商品送达消费者手中的交易过程，包括：9610、1210、1239等海关监管代码模式。广义定义为电子商务在进出口贸易及零售中的应用，包括：进出口跨境电商、跨境电商（B2B、B2C、C2C）以及9710、9810等海关监管代码和相关建站、SAAS、供应链、物流、海外仓、支付、金融等服务商。

一、八家公司总营收超560亿元 2家实现营收超百亿

跨境通：营收88.17亿元 净利润6.73亿元

4月30日，跨境通（002640.SZ）发布2021年年度报告。报告显示，2021年公司实现营业收入88.17亿元，同比下降46.31%；归属于上市公司股东净利润为6.73亿元，同比增长132.69%。

据悉，跨境通跨境出口电商业务实现营业收入26.79亿元，与2020年相比下降73.41%。该部分营业收入来自飒腾、环球易购（数据统计周期为2021年1-11月）、帕拓逊（数据统计周期为2021年1-4 月）。其中自营网站（含移动端）实现营业收入6.09亿元，同比下降84.99%；第三方平台实现营业收入20.70亿元，同比下降65.61%。

跨境通跨境进口电商业务实现营业收入61.22亿元，同比下降2.59%，该部分业务收入来自优壹电商。2021年跨境通收入主要分布在服装家居类、电子产品类、母婴用品等三大品类。服装类产品实现营业收入8.66亿元，同比下降83.65%，占营业总收入比例为9.83%；电子类产品主要是3C电子产品。

安克创新：营收125.74亿元 净利润9.82亿元

4月11日，跨境电商大卖家安克创新（300866.SZ）发布了2021年年度报告。报告显示，2021年，公司实现营业总收入125.74亿元，与上年同期相比增长34.45%；实现归属于上市公司股东的净利润9.82亿元，同比增长14.70%。

分品类来看，报告期内，安克创新充电类产品实现营业收入55.52亿元，同比增长34.00%，占营业总收入比例为44.16%；智能创新品类全年实现营业收入41.04亿元，同比增长34.13%，占营业总收入比例为32.63%；无线音频品类全年实现营业收入28.52亿元，同比增长34.44%，占营业总收入比例为22.68%。

分渠道来看，2021年安克创新在线上渠道营收80亿元，同比增长25.6%。其中亚马逊平台营收为68.73亿元，占营业总收入比例为54.66%，较2020年的61.74%有所下降；其他第三方平台收入7.33亿元，占营业总收入比例为5.83%，收入同比增长92.47%；独立站营收为3.94亿元，占营业总收入比例为3.13%，收入同比增长83.57%。

联络互动：营收165.5亿元 净利润同比下降514.4%

4月29日，联络互动（002280.SZ）发布2021年年度业绩报告，报告显示，联络互动2021年营业收入为165.5亿元，同比增加2.43%；归属于上市公司股东的净利润亏损约3.96亿元；基本每股收益亏损0.18元。拟不派现、不送红股、不转增。

联络互动2021年的营业收入构成为：电商及经销收入占比92.71%，文化传媒占比7.06%，其他行业占比0.2%，互联网金融服务占比0.02%。

2021年Newegg拥有超过3900万个库存单位，涵盖2000多个类别的商品通过平台直接销往全球80多个国家和地区，涵盖北美、拉美、欧洲、中东及非洲以及亚太等市场的同时，企业积极布局媒体销售，

天泽信息：营收17.64亿元 同比下降64.91%

4月29日，天泽信息（300209.SZ）发布2021年度财报。财报显示，2021年，天泽信息实现营业收入17.64亿元，较2020年同期相比下降64.91%，实现的归属于母公司所有者的净利润亏损26.76亿元。

2021年，在跨境电商领域，天泽信息来自于线上渠道的收入为15.36亿元，占跨境电商业务收入比重为96.69%。2021年实现的销售SKU数量达35万个，主要包括3C电子产品、生活用品类、家居用品及建材、体育用品及玩具、航模配件及汽摩配件、 服装鞋包类等。

2021年天泽信息跨境电商业务仓储支出2,175.96万元，占销售费用的3.68%；物流运输成本43,609.12万元，占营业成本的26.65%。

华鼎股份：营收86.54亿元 净利润下降208.78%

4月30日，华鼎股份（601113.SH）发布2021年年度报告。报告显示，2021年公司实现营收86.54亿元，同比下降11.36%；归属于上市公司股东的净利润-6.07亿元，同比下降208.78%。

2021年华鼎股份归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-8.11亿元，同比下降238.63%。截至报告期末总资产60.67亿元，同比下降16.63%；归属于上市公司股东的净资产36.26亿元，同比下降14.36%。

2021年华鼎股份营收下降主要系跨境电商板块销售收入减少；归属上市公司股东的净利润为-607,243,799.21元，亏损主要系跨境电商板块受亚马逊事件及平台代扣代缴 VAT政策等多重因素影响，营收、净利润下降，亏损较去年同期增加208.78%。

星徽股份：营收36.6亿元 净利润亏损15.24亿元

4月26日，星徽股份（300464.SZ）发布2021年年度业绩报告。报告期内营业收入为36.6亿元，同比减少33.74%；归属于上市公司股东的净利润亏损约15.24亿元；基本每股收益亏损约4.31元。拟不派现、不送红股、不转增。

据悉，星徽股份子公司泽宝技术主营跨境电商业务。泽宝技术是一家集设计研发、品牌推广和海外线上运营、线下渠道开拓于一体的品牌公司。秉承“打造极致产品”的理念，旗下多个品牌的电源、家电、音频、视频、家私等产品深受海内外消费者喜爱，更积累了千万级的品牌用户群体。

2021年度通过自营平台（独立站）、沃尔玛平台、线下渠道等非亚马逊渠道实现营业收入6.05亿元人民币，较 2020 年度的3.15亿元人民币同比增长92.06%；在跨境电商总收入的占比为23.47%，较2020年同比提升16.87个百分点，进一步降低了对亚马逊单一平台的依赖度。

兰亭集势：营收4.461亿美元 同比增长增长12.0%

3月30日，兰亭集势（LITB.US）发布了截至12月31日的2021年第四季度及全年财报。第四季度，总营收为1.132亿美元，与上年同期的1.327亿美元相比增长下滑14.8%。净利润为870万美元，而上年同期净亏损320万美元。

整个2021年，总营收为4.461亿美元，与2020年的3.982亿美元相比增长12.0%。净利润为1350万美元，而2020年净利润为1330万美元。

华凯创意：营收20.75亿元 净利润亏损8740.38万元

4月24日，华凯创意（601113.SH）披露2021年年度。2021年公司实现营业收入20.75亿元，同比增长1435.08%；归属于上市公司股东的净利润-8740.38万元，同比减少39.88%。基本每股收益-0.429元，同比增长16.05%。

2021年华凯创意完成对易佰网络的战略重组，自2021年7月1日起将易佰网络纳入公司合并报表范围，跨境出口电商业务已经成为公司主要业务。2021年7-12月公司实现跨境出口电商业务收入19.53亿元，占公司总营收比重94.12%，有效提升了公司持续发展和抗风险的能力。

在跨境电商综合服务业务方面，2021年创立“亿迈”一站式跨境电商综合服务平台，旨在为卖家提供全方位的跨境业务解决方案，包括长链条供应链服务、优质全球物流服务、全流程数据化运营管理、一站式跨境服务培训等。

二、亚马逊“封号潮”后遗症难消 大卖家利润被抽空

对于八家跨境电商上市公司2021年财报，电子商务研究中心B2B与跨境电商部主任、高级分析师张周平表示，营收方面，安克创新和联络互动2家公司营收超过百亿元，联络互动因旗下Newegg新蛋跨境电商业务及公司多元化经营在营收上占据优势，跨境电商业务已成为联络互动核心业务，占比超过九成。安克创新作为出海品牌化企业的代表，2021年未受到亚马逊封号事件影响，营收实现持续增长；受亚马逊封号潮影响较大的包括天泽信息、华鼎股份、星徽股份，三家作为亚马逊平台大卖家都有不同数量的店铺被封，而天泽信息旗下有棵树被封店铺数量约400个影响最大。

在营收增速上，华凯创意增速最快，原因系2021年公司完成对易佰网络的资产重组，跨境出口电商已成为公司主营业务。作为亚马逊封号潮后的首份跨境电商上市公司年报，各涉及公司业绩均承压。该事件后亚马逊还是保持高压打击状态，也说明出口跨境电商卖家“刷单为王”时代已经过去。

“净利润方面，出现“三正五负”。安克创新、跨境通、兰亭集势三家公司实现净利润为正数，安克创新依然保持高利润率，以近10亿的净利润领衔各跨境电商上市公司。而与之相比悬殊最大的是天泽信息该年度直接亏损26.76亿元，其余几家也均实现了不同程度的亏损。在净利润增速方面，6家公司增速下滑，下滑幅度最大的星徽股份增速下降819.6%。”张周平称。

净利润普遍下降原因系：一是亚马逊封号潮是2021年跨境电商行业的一个标志性事件，大规模封号严重影响了部分大卖的业绩；二是运费和原材料涨价，这对于跨境电商大卖影响也较大，在此背景下，各大卖家利润被抽空。

张周平表示，资产方面，2021年各家公司总资产涨跌不一，联络互动、安克创新、华鼎股份三家公司总资产超50亿元，其余几家总资产规模相对较小。在增幅上，华凯创意增幅最快跟并购易佰网络有关，天泽信息、星徽股份总资产规模下降较快。净资产方面，兰亭集势、星徽股份、天泽信息净资产规模较小均不足5亿元，跟安克创新等相差悬殊。资产规模反映出公司抗风险的能力，受封号潮影响各卖家相关资产被封，也导致资产规模大幅缩水。