跨境电商企业“子不语”拟港交所上市 2020年营收18.98亿元（上市公司 跨境电商）

6月30日，跨境电商企业“子不语”向港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市，华泰国际、农银国际为其联席保荐人。2018年、2019年、2020年三个财政年度，子不语的营业收入分别为13.18亿、14.29亿和 18.98亿元人民币。（更多详见专题：跨境电商企业“子不语”拟港交所上市 2020年营收18.98亿元）

财务数据：2020年营收18.98亿元

招股书显示，2018年、2019年、2020年三个财政年度，子不语的营业收入分别为13.18亿、14.29亿和 18.98亿元人民币，相应的净利润分别为8,001.1万、8,110.9万和11,396.1万元人民币。总资产上，2018年-2020年分别为：4.14亿元、4.74亿元、6.42亿元。

公开资料显示，按2020年通过第三方电商平台销售的服饰及鞋履产品的GMV计，子不语排名第三；按2020年度在北美产生的GMV计，在所有中国的跨境电商出口B2C服饰及鞋履市场的平台卖家当中，子不语排名第一。

据（100EC.CN）获悉，截至2020年12月31日，子不语已设计销售逾2500款热销产品，并已建立涵盖不同销售平台的销售渠道，包括亚马逊、Wish、eBay及全球速卖通等，以及公司的自营网站。目前，其产品主要销售予位于全球超过80%的国家及地区的终端客户，其中包括美国、德国、法国及日本。

截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度，来自五大供应商的采购额合共分别占公司同期总采购额的约32.3%、51.9%及46.7%，而来自我们最大供应商的采购额约分别约占我们于相同年度采购总额的13.2%、23.5%及19.7%。于业绩记录期间，我们的五大供应商包括第三方电商凭条、物流服务供应商营销服务提供商。

股权结构：华丙如、余风夫妇持股55.47%

招股书显示，子不语在上市前的股东架构中，控股股东为华丙如、余风夫妇合计持股55.47%，其中华丙如的Hong RuTrust通过Gfxtmyun、同命运壹持股50.14%，余风的Wiloru Trust通过Hyufeng持股5.33%；

其他股东包括：王诗剑、饶兴星的信托Chichiboy Trust，通过Xringirl持股9.45%；汪卫平通过Also Jun持股4.80%；董振国通过Alitti持股4.17%；汪宾通过Rocubabe持股3.71%；华慧通过VirtualParticle持股2.23%；杨薪民通过Gpxxxx持股0.86%；徐石尖通过Greenxin、持股0.78%。

同命运贰持股4.1%，同命运贰由Dingpeng Limited(由丁鹏先生全资拥有)、Dealmylover Limited(由王诗晨先生全资拥有)、Faiovefar Limited(由左翔先生全资拥有)、Zxinzhuo Limited(由张国英先生全资拥有)及Myhaha Limited(由毛世琦先生全资拥有)分别持有63.41%、16.48%、9.54%、5.74%及 4.83%的股权。

业务模式：亚马逊等电商平台为主要销售渠道

子不语，来自浙江杭州，成立于2011年，作为中国最大的跨境电商公司之一，着力于通过第三方电商平台及自营网站进行服饰及鞋履产品销售，截至2020年12月31日，已培育151个品牌。自2011年成立以来，主要专注于在全球范围内销售各种自主设计的服装、鞋履及其他产品。通过主要电商平台及自营网站向位于全球超过80%的国家和地区（其中包括美国、德国、法国及日本）的终端客户销售我们的产品。

销售模式：截至2020年12月31日，子不语已设计销售逾2,500款热销产品，并已建立涵盖不同销售平台的销售渠道。截至目前，公司的渠道包括(i)亚马逊；(ii)Wish；(iii)其他电商平台，如eBay及全球速卖通； (iv)公司的自营网站。目前，子不语的产品主要销售予位于全球超过80%的国家及地区的终端客户，其中包括美国、德国、法国及日本。

业务模式：业务流程包括商品企划、设计、供应链管理、销售及营销、交付以及售后服务。商品企划方面，能否迅速推出当季的时尚服装及鞋履产品并获得及扩大我们的市场份额，取决于我们对产品设计及营销进行商品企划的能力。我们的产品规划部门由我们最资深的设计师总监、运营总监及供应链总监组成，彼等均积极参与我们产品设计及营销的市场导向规划。

供应链模式：在战略上专注于服装及鞋履产品的设计和营销。鑑于中国丰富的服装生产能力，向OEM供应商採购而非自设生产设施。因此，所有产品均由第三方製造商以OEM方式生产。我们亦利用SCM系统实现对OEM供应商的数字化管理，通过该系统我们能够根据OEM供应商的过往表现以数字化方式向其分配订单，并持续监测后续进展。

当前，跨境电商行业蓬勃发展，已有上市公司包括：跨境通（002640.SZ）、安克创新（300866.SZ）、联络互动（002280.SZ）、华鼎股份（601113.SH）、兰亭集势（NYSE:LITB）、天泽信息（300209.SZ）、星徽股份（300464.SZ）、广博股份（002103.SZ）、新维国际（08086.HK）、Newegg新蛋(NEGG.US)、洋葱集团(OG.US)，已提交IPO申请的包括：敦煌网、致欧科技、赛维时代、子不语等。(如果您是跨境电商业内人士，欢迎咨询加张老师***zhangzhouping110进入跨境电商群，请务必备注姓名+单位+职务。)

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